AI服务器需求的快速增长将推动整体服务器市场进入快速增长轨道，中长期AI服务器毛利率下降的风险可能使毛利增长弹性服务器行业弱于营收端。但考虑到AIGC技术和应用场景的不断演进可能带来额外的算力需求，以及各大互联网和云计算公司在AIGC领域的军备竞赛趋势越来越明显，服务器市场在24年内可能超出预期。推荐关注：整机领域的清华紫光（具有稀缺且完整的ICT解决方案能力）、浪潮信息（国内AI服务器领先）、曙光、拓维信息；算力芯片领域的寒武纪和海光信息；一些IDC厂商宝信软件等。